Tokenomics

¿Sabes qué es Tokenomics? ¿Vas a lanzar un proyecto y tienes la intención de tokenizarlo para acceder a financiación ajena? ¿Sabes a qué destinarás la financiación obtenida? ¿Has estipulado una hoja de ruta o white paper indicando los porcentajes de distribución de dichos recursos? ¿Vas a seguir emitiendo nuevos tokens a medida que pase el tiempo? Si es así ¿con qué frecuencia vas a emitirlos? ¿Qué pools de liquidez vas a utilizar para asegurar el intercambio de los tokens? ¿A qué van a tener acceso los propietarios del token?

Tokenomics

Estas y muchas preguntas más son las que se plantean a la hora de tokenizar un proyecto.

Es, por ello que es indispensable tener un esquema claro de las características del token que se quiere emitir.

Para que tengas en cuenta todo lo que debes contemplar a continuación te dejamos un listado detallado de los aspectos clave de Tokenomics que debes considerar:

1. Oferta de tokens/criptomonedas

Piensa en una moneda fiduciaria como el euro. Quizás te preguntes ¿cuántos euros, en total, hay en circulación ahora? ¿Cuántos más se pueden imprimir en el futuro? ¿Hay euros impresos pero no en circulación? Pues bien, existen exactamente las mismas preocupaciones en las criptomonedas y estos son los aspectos que debes considerar:

Oferta Circulante: la cantidad de monedas (tokens) que circulan en el mercado y que son propiedad de los usuarios.
Suministro máximo: el número máximo posible de monedas (fichas) que pueden existir.
Oferta Total: la cantidad total de monedas (tokens) emitidas hasta ahora y no necesariamente en circulación. Esto incluye las monedas quemadas o las monedas bloqueadas listas para desbloquearse en el futuro.

Si esto te parece demasiado complejo, recurra a la ayuda de un asesor de criptomonedas.

La siguiente imagen muestra los suministros de tres proyectos criptográficos reconocidos mundialmente: Bitcoin, Ethereum y Cardano.

Aquí hay algunas conclusiones rápidas que puede hacer después de ver esos números:

Bitcoin y Cardano tienen suministros limitado máximos.
Ethereum no tiene ningún suministro máximo.
Cardano no tiene todas sus monedas emitidas en circulación.
Bitcoin tiene el 90% de su suministro máximo en circulación.

Ahora puedes preguntarte por qué es importante verificar y analizar estos números.

Estos datos son indicadores perfectos para analizar la oferta y la demanda.

Aquí hay unos ejemplos:

Si un activo es escaso y hay una gran demanda por él, puede aumentar su precio.
Del mismo modo que si hay un exceso de oferta por no haber suministro máximo, puede haber un excedente de la criptomoneda en el mercado y una disminución en el precio.
Una vez que las monedas bloqueadas se lanzan al mercado, pueden afectar el precio.

2. Quema de tokens o burning

¿Alguna vez has destruido tu dinero fiduciario? El proceso de quema de tokens es exactamente esto y es un aspecto importante del campo de tokenomics.

El mundo de las criptomonedas no tiene lavadoras, mesas VIP de discotecas, papeleras ni gobiernos. Sin embargo, el proceso de quemado ocurre en esta industria para un conjunto completo de propósitos diferentes.

Para disminuir las monedas en circulación
Para ajustar la oferta y la demanda
Hacer que el activo sea menos inflacionario

La idea general detrás del proceso de quemado es hacer que la moneda sea más escasa y menos inflacionaria.

No existe un enfoque único que todos los proyectos sigan para quemar sus tokens. Algunos se queman en intervalos programados. Algunos otros queman parte de las tarifas de transacción.

La siguiente imagen muestra los mecanismos de quemado de dos proyectos criptográficos famosos, Ethereum y Binance Coin, y el renombrado token MEME, Shiba Inu.

Aquí hay algunas conclusiones que puedes extraer después de ver esos ejemplos:

La quema de Ethereum ocurre al nivel de la tarifa de transacción.
Binance Coin ha programado quemas.
Shiba Inu quema su ficha de forma completamente aleatoria y no programada.

3. Política monetaria

En el mundo de las finanzas tradicionales, escuchamos los términos «inflación» y «deflación». También escuchamos mucho sobre imprimir dinero de la nada.

No vamos a entrar en detalle sobre qué provoca cada uno de estos fenómenos.

En cambio, nos gustaría resaltar que el hecho de que haya «inflación», o «deflación” depende principalmente de las políticas monetarias. Como principales entidades a cargo del dinero fiduciario, los gobiernos y los bancos centrales moderan estos factores y tienen un papel innegable en ellos. Inflación y deflación son términos se utilizan tanto en el mundo de la economía como en el de la tokenomics.

Ahora, volvamos al mundo de las criptomonedas. La política monetaria en los cripto activos está relacionada con dos cosas:

¿La moneda es inflacionaria o deflacionaria?
¿Cuáles son los planes para la emisión de monedas (tokens) en el futuro?

Ambos aspectos son esenciales, por las mismas razones que son importantes con las monedas fiduciarias. La inflación, la deflación y la emisión juegan un papel vital en los movimientos de precios actuales y futuros.

Ahora la pregunta es ¿cómo podemos revisar la política monetaria de los diferentes proyectos?

Parte de estos datos están disponibles online a través de los mecanismos de consenso de los proyectos. Esto es algo relacionado con el código fuente y la infraestructura del proyecto bajo revisión.

En palabras simples, un mecanismo de consenso se refiere a cualquier metodología utilizadas para lograr un acuerdo, confianza y seguridad en una red descentralizada. Los ejemplos más predominantes son el proof of work i el proof of stake.

4. Distribución de tokens

Aquí es donde las cosas se ponen más interesantes. Todos conocemos o hemos oído hablar de las historias de que los ricos cada vez son más ricos o la regla del 80-20 en las finanzas tradicionales. El 20% de la población total posee el 80% de la riqueza, aproximadamente. Todos sabemos cuán injusta puede ser la distribución de la riqueza, especialmente en los países menos desarrollados.

Evidentemente no queremos ver esta regla aplicada en el mundo de las criptomonedas. Un buen proyecto tendrá una distribución justa de sus tokens y al mismo tiempo atraerá nuevos inversores y capital externo.

La distribución de tokens es un factor esencial en el mundo de tokenomics que se debe verificar y analizar a la hora de analizar un proyecto de criptomonedas.

Más específicamente, es necesario preguntarse:

¿Cómo se distribuyeron inicialmente los tokens (pre-mining, ICO, etc.)?
¿Qué porcentaje de los tokens son propiedad de los fundadores del proyecto o desarrolladores iniciales?
¿Qué porcentaje máximo pueden poseer los inversores públicos?
¿Hay tokens bloqueados reservados para distribución futura? En caso afirmativo, ¿cuáles son los planes para que eso suceda?
¿Hay algunas billeteras grandes que contienen la mayoría de los tokens? ¿Y en qué porcentajes?
¿Es posible que en algún momento, una gran billetera venda sus tokens y manipule el mercado?

Estas son solo algunas de las preguntas que debes hacerte cuando evalúes la distiribución y la economía de los tokens (o tokenomics) . Las respuestas a estas preguntas (y otras similares) te pueden brindar una guía sobre si debes invertir en un proyecto específico o no.

Revisemos la distribución de tokens de cuatro criptomonedas famosas: Uniswap, Avalanche, Solana y Elrond.